S’éduquer soi-même

Reste que pour répondre aux attentes en IR de leurs clients, la bonne volonté ne suffit pas. Les conseillers doivent approfondir leurs connaissances au sujet d’une catégorie de produits qui ne cesse d’évoluer. Desjardins offre à l’interne une formation sur l’IR, déjà suivie par plus de 1 700 conseillers. « Nous en proposons aussi à l’extérieur de nos réseaux, précise Marie-Justine Labelle. Nous souhaitons démocratiser l’IR. »

L’Association pour l’investissement responsable (AIR) offre quant à elle plusieurs cours qui donnent accès aux titres de spécialiste de l’IR (RIS), de conseiller certifié en IR (RIAC) et de professionnel certifié en IR (RIPC). Rebecca Savard, conseillère en sécurité financière à Lumos services financiers, a complété la formation qui mène au titre de RIS peu après avoir été prise de court par un client qui l’avait interrogée au sujet des placements ESG.

« Je sortais de l’université et je commençais dans le métier, raconte-t-elle. Je n’ai pas du tout aimé le sentiment de ne pas pouvoir répondre à sa question. Une semaine plus tard, j’étais inscrite au cours de l’AIR! »

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Elle aborde systématiquement l’IR avec tous ses clients, tout comme sa collègue Laurie Bossé, planificatrice financière à RGP Gestion de patrimoine. « C’est important pour sonder leur intérêt, bien sûr, mais aussi pour comprendre ce qui les attire vers les placements ESG. Nous devons bien comprendre leurs valeurs, parce qu’il y a beaucoup de produits différents sur le marché, qui mettent l’accent sur des questions plus environnementales, sociales ou de gouvernance. »

La multiplication des produits et les approches variées de leurs manufacturiers causent d’ailleurs des incompréhensions chez les clients. Par exemple, certains gestionnaires excluent carrément toutes les entreprises d’un secteur, alors que d’autres choisiront plutôt simplement les meilleurs produits de ce secteur. On trouve donc, par exemple, des fonds dits « verts » qui contiennent des titres de compagnies pétrolières ou de fabricants de pipelines.

« C’est essentiel de se montrer transparents avec les investisseurs, affirme Laurie Bossé. Si un portefeuille ESG contient un peu de pétrole ou de charbon, nous devons le dire et expliquer pourquoi. Ensuite, c’est aux clients de décider, en fonction de leurs valeurs. »

Par ailleurs, les accusations d’écoblanchiment ont nui à la réputation des produits ESG ces derniers temps. Il n’existe pas encore de règles obligatoires et harmonisées pour encadrer la divulgation des données ESG des entreprises ni pour évaluer les produits d’investissements. Le marché regorge donc de firmes qui établissent des « scores » ESG (MSCI, Morningstar, Bloomberg, etc.), parfois basés sur des critères assez différents.

« Comme pour tout produit, on doit se méfier du marketing et effectuer nos propres recherches afin de s’assurer de bien comprendre ce que nous proposons à nos clients, soutient Rebecca Savard. J’ai commencé avec une courte liste de produits ESG, que j’allonge d’année en année. »

Elle confie d’ailleurs qu’elle a déjà rayé des produits de cette liste après une conversation insatisfaisante avec des représentants commerciaux de certains manufacturiers. « S’il n’est pas clair ou ne semble pas très bien formé pour expliquer le produit, c’est une sonnette d’alarme pour moi, avoue-t-elle. Ça brise la confiance. »